Liderazgo de nicho de mercado para mayores ganancias en la industria de válvulas
Liderazgo de nicho de mercado para mayores ganancias en la industria de válvulas. (Fuente de la imagen: The Mcilvaine Company)
Gran parte del valor está en el menor costo total de propiedad. Este es el resultado de la I+D que puede haberse gastado hace mucho tiempo.
Dado que la ventaja de precio no se debe a un menor costo de producción. El EBITDA en lugar del EBIT es un mejor indicador del éxito de las válvulas de mayor rendimiento. refleja la superioridad del rendimiento en lugar de la inversión para reducir el costo de fabricación (el costo promedio de la empresa de válvulas que a su vez se reflejaría en una mayor depreciación).
Las empresas de válvulas tienen un EBITDA promedio de menos del 20 %. IDEX es líder con un 30 %. El EBITDA de Emerson es del 25%.
Se ha demostrado que el EBITDA y el liderazgo en nichos de mercado están correlacionados.
La compañía de válvulas más grande tiene menos del 6% del mercado total de válvulas. Pero tiene el 10% del mercado eléctrico de las Américas. Tiene el 15 % del mercado de válvulas de control de servicio severo de Power-America. Este liderazgo contribuye desproporcionadamente a un alto EBITDA como se muestra en el siguiente gráfico.
La compañía de válvulas promedio tiene solo una fracción del porcentaje del mercado total de válvulas de alto rendimiento. Pero en nichos, algunas de estas empresas son líderes del mercado con una participación del 10%. Es en estos nichos donde se puede alcanzar un EBITDA del 30%.
La empresa McIlvaine pronostica los nichos de mercado muy estrechos de forma personalizada. Pero mantiene millones de pronósticos con el nivel de detalle que se muestra a continuación para Emerson.
Se deben buscar adquisiciones que aumenten el % de EBITDA total en lugar de solo los ingresos de EBITDA. McIlvaine actualiza continuamente una base de datos de adquisiciones junto con las cuotas de mercado.
Fuente: The McIlvaine Company
