Приобретение насосной компании увеличивает долю нишевого рынка
Источник изображения: Компания McIlvaine.
Есть насосные компании с большими доходами, но с низким EBITA. У них самая низкая цена и быстрая доставка. Они предоставляют насосы для общего обслуживания, а не для тяжелых, критических или уникальных. Эта последняя группа считается высокоэффективной с прогнозируемой выручкой в 2022 году в размере 40 миллиардов долларов.
Компании с высокопроизводительными насосами и лидирующими рыночными нишами могут достичь EBITA на уровне 30%.
IDEX сделала много стратегических приобретений за эти годы. Viking, Pulsafeeder и Warren Rupp были первыми приобретениями компании. В последнее время наблюдается устойчивый поток приобретений. У многих есть дополнительные продукты, такие как управление потоком. Авель - недавнее приобретение. Компания производит высокотехнологичные поршневые насосы прямого вытеснения. Это лидер рынка в нескольких нишах.
Richter является лидером на рынке центробежных насосов с футеровкой из PFA для производства удобрений. Даже крупнейшие насосные компании являются нишевыми лидерами и не участвуют во всех заявках.
Среди 5 ведущих поставщиков Flowserve № 1 практически не имеет доходов от муниципального водоснабжения и водоотведения. Поставщик № 2 Grundfos получает 50 % своих доходов от муниципального оборудования. Второй уровень насосных компаний с 6 по 10 также показывает дисбаланс. Более 50% доходов Xylem приходится на муниципальный сектор. Есть тысячи ниш основной сегментации в пяти областях.
Многие из недавних приобретений добавили приобретателям ниши. Termomeccania увеличивает продажи насосов Trillium на 200 миллионов долларов. Большая их часть приходится на водную инфраструктуру. Trillium — компания First Reserve. Valmet-Neles купила Flowrox и увеличила доходы от насосов для майнинга. Ingersoll Rand приобрела Tuthill Pumps с объемом продаж 25 миллионов долларов, а также компанию Albin, производящую перистальтические насосы. Компания приобрела компанию Gardner Denver, которая, в свою очередь, приобрела компанию Oina в 2019 году. Это добавило рыночные ниши как для приложений, так и для продуктов. Компания Dover-Wilden приобрела насосы Griswold, в результате чего продажи насосов подразделения Wilden достигли 140 миллионов долларов в год. Центробежные насосы Griswold используются в нефтехимической и целлюлозно-бумажной промышленности. Atlas Copco приобрела Wangen с объемом продаж 50 миллионов долларов, а также IVS с объемом продаж 5 миллионов долларов в год. Они обеспечивают лидерство на географическом нишевом рынке.
Источник: The McIlvaine Company
